【双周闭门2022年14期 | 总127期】个人养老金三支柱发展策略

6月24日，中国证监会在网站上公布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。这也是证监会为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，贯彻国办《关于推动个人养老金发展的意见》的一项重要举措。早在今年5月，银保监会也发布了《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，旨在推动银行保险机构养老金融产品的规范和多元化发展。

6月19日，中国财富管理50人论坛（CWM50）就“个人养老金三支柱发展策略”组织召开了专题研讨会，围绕产品设计、发展策略、服务与推广等方面展开深入讨论，为促进个人养老金制度平稳落地，推动多层次、多支柱养老体系建设建言献策。来自监管部门、金融机构、学术院所的专家们参加了会议。

全国人大财经委原副主任、人民银行原副行长吴晓灵，中国人力资源和社会保障部原副部长、中国社会保险学会会长胡晓义，全国社保基金理事会原副理事长王忠民、中国人力资源和社会保障部养老保险司刘卫，中国财政科学研究院院长刘尚希，中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳、基金业协会原副会长钟蓉萨、中国人民大学教授董克用等专家出席会议，从政策落地及制度运行等方面进行点评发言。

工商银行养老金业务部总经理韩强、中国人寿养老保险股份有限公司副总裁张林广、泰康保险集团总裁兼首席运营官刘挺军、农银理财有限责任公司总裁段兵、工银瑞信基金管理有限公司总裁高翀、汇添富基金管理股份有限公司董事长李文、中欧基金管理有限公司董事长窦玉明、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司董事长王珺等机构代表结合各自行业实践，就如何立足需求、创新产品、系统谋划第三支柱养老保障制度发表了各自观点。

与会专家认为，个人账户制度有助于体现第三支柱“补充养老”的政策本质，有利于实现“政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营”的政策目标，有助于更广范围内社会公众享受全生命周期资产性投资服务，为我国养老保障体系的进一步优化改革预留空间。

与会专家建议，在制度设计方面，账户与产品相结合。实现风险保障+投资增值+退休领取三重养老需求。通过提供适用于不同人群的方案，降低购买门槛，激发中低收入人群的参与积极性。

在资金期限方面，鼓励居民逐步将中短期资金投资转换为长期资金投资。渐进地延长资金锁定期限，同时兼顾医疗、购房、意外事件等突发性支出诉求，打消居民对养老金投资流动性差的顾虑，最终实现符合资格的劳动者个人养老金储备全覆盖。

在投资属性方面，安全与收益相融合。以资产配置为核心，完善底层资产布局，提升大类资产配置能力，发挥权益类资产作用，形成个人养老金、权益类基金和资本市场相互促进、共同发展的格局。

在宣传推广方面，持续加强投资者教育。持续培养社会公众的养老金融理念和风险意识，引导投资者合理规划养老理财投资，树立长期投资、合理回报的投资理念，切实维护投资者的合法权益。

最后，与会专家还就产品创设与投资顾问相分工的服务路径、理财产品在税收方面的政策执行与落实等问题展开讨论。

会议由CWM50秘书长刘喜元主持。